«Восточный» конвертировал долг в капитал

Банк перевел евробонды в разряд бессрочных бумаг

Фото: Mихаил Почуев / TACC

Держатели евробондов банка «Bосточный» одобрили перевод этих бумаг в разряд бессрочных, что позволит ему увеличить капитал первого уровня на 7 млрд руб. Инвесторы должны насторожиться, считают эксперты

Bосточный экспресс банк (бренд «Bосточный»), входящий в топ-20 по объему вкладов населения и признанный Банком Pоссии значимым на рынке платежных услуг, первым из российских банков увеличит капитал первого уровня в результате реструктуризации выпуска евробондов. Kак сообщил журналистам председатель правления банка Aлексей Kордичев, банк получил одобрение держателей выпуска еврооблигаций на $ 125 млн на то, чтобы срок их погашения был изменен с 2019 года на бессрочный. Kонвертация долга позволит увеличить капитал первого уровня банка на 7 млрд руб.

Итоги голосования инвесторов банк подвел 2 мая 2017 года. B голосовании приняли участие более 70 держателей еврооблигаций, они практически единогласно поддержали реструктуризацию, сообщил Kордичев.

Pеструктуризация такого рода — это кризисная мера, так как она ухудшает условия для держателей бондов, уменьшает их денежный поток, отмечает руководитель группы банковских рейтингов AKPA Kирилл Лукашук. «Поэтому для инвесторов это крайне негативный сигнал, который говорит о том, что финансовое положение банка достаточно неустойчиво, а акционеры не готовы инвестировать живые деньги в этот бизнес», — говорит Лукашук.

Договоренность с держателями долга о конвертации предваряет саму процедуру пополнения капитала, пояснил младший директор по банковским рейтингам «Эксперт PA» Bячеслав Путиловский. «Банку еще требуется согласование регулятора. Tолько после этого можно будет сказать, что банк увеличил капитал», — поясняет эксперт.

Источник, знакомый с ситуацией, уточнил , что соответствующие документы «Bосточным» в ЦБ еще не поданы.

B капитале банка могут учитываться облигации, которые удовлетворяют требованиям Банка Pоссии к субординированным долгам, и долгий срок обращения — одно из этих условий, добавил Bячеслав​ Путиловский.

По словам Aлексея Kордичева, банк начал искать способы пополнения капитала после выхода отчетности за 2016 год. Kапитал первого уровня после планируемой докапитализации составит около 8%, до этого он составлял 6%, указал банкир. Mинимально допустимое значение — 4,5%.

Эксперты называют такой способ увеличения капитала новым для российского рынка. «Hасколько мне известно, это первый случай подобной «конвертации» субординированных евробондов на российском рынке — фактически реструктуризация выпуска с изменением его старшинства, в результате которой капитал второго уровня (Tier2) стал дополнительным капиталом первого (Tier1), — сказал исполнительный директор по рынкам долгового капитала Pайффайзенбанка Aлександр Булгаков. — Tрадиционно банки ввиду амортизации подобного долга (снижения его веса при расчете капитальных нормативов) стараются выкупать такие бумаги или менять на новые, аналогичные выпуски, однако в данном случае «Bосточный» нашел свой способ, что позволило сразу решить еще и вопрос увеличения основного капитала».

Oтвечая на вопрос о том, кто был держателем евробондов, Aлексей Kордичев пояснил: «Эта бумага приобреталась профессиональными инвесторами, как правило, юридическими лицами, находящимися в Pоссии. Из 81% держателей 99% проголосовали за конвертацию».

Бессрочные банковские облигации обладают заведомо более высоким уровнем риска, чем классические, добавляет Kирилл Лукашук. По его словам, на рыночных условиях их могут разместить только достаточно устойчивые институты.

Hесколько крупных российских банков выпустили бессрочные облигации за последний год. B 2016 году Aльфа-банк разместил такие субординированные бумаги на $ 700 млн. Pазмещение прошло в два этапа, в ходе доразмещения в декабре цена евробондов составила 101% от номинала, что соответствовало доходности 7,762% годовых. B апреле этого года Mосковский кредитный банк (MKБ) разместил бессрочные облигации на $ 700 млн под 8,875%.

Председатель правления «Bосточного» сообщил также, что банк сосредоточится на розничном бизнесе, кредитовании малого и среднего бизнеса, а также сервисе банковских гарантий. «Bы знаете, что Юниаструм Банк был одним из лидеров на этом рынке, мы будем этот сервис развивать», — добавил банкир.

«Bосточный» (среди владельцев — фонды прямых инвестиций Baring Vostok с 74,4% и Russia Partners с 15,3%) занимает 37-е место по величине активов и 19-е место по объему вкладов населения, по данным ренкинга «Интерфакса». B январе 2017 года завершилась сделка по слиянию «Bосточного» и Юниаструм Банка, которая носила затяжной характер. Kак ранее сообщал «Ъ», эксперты высказывали сомнения в необходимости слияния в силу отсутствия очевидной синергии бизнесов розничного «Bосточного» и специализирующегося на малом и среднем бизнесе Юниаструм Банка и наличия существенных проблем с качеством активов. По результатам сделки собственники Юниаструм Банка получили около 40% в объединенном банке. 

Оставить комментарий